理财网站 > 投资风暴 > 投资产品 > 广发银行股权归属终于尘埃落定 中国人寿历经十年笑到最后

广发银行股权归属终于尘埃落定 中国人寿历经十年笑到最后

关键词: 广发银行 中国人寿 恒丰银行 2016-07-05

10年前的中国人寿刚刚加入广发银行竞购的行列,凭借中国人寿自身的国企身份和丰富的人脉关系,获得拿下广发银行股权的有力支持。彼时保监会相关负责人曾对《财经》中报道称中国人寿竞购广发银行将不受10%以上银行股权投资需“比例管理”的限制,可作为个案逐报审批。

中国人寿入股广发银行之后,作为广发银行重组一揽子买卖的组成局部,中国人寿随后以320亿元拿下南方电网31.94%的股权,完成“一石二鸟”。

2010年6月广发银行增资扩股时,外界传闻中国人寿有意持有更多股份。但受制于四大股东关于不得单方面增加股权的协议,中国人寿未能如愿。

不仅如此,中国人寿集团旗下子公司国寿投资控股公司清理旗下不动产和未上市股权投资项目时,发现707万股广发银行股权旧账,也不得不在上海联合产权交易所挂牌转让,以免越线20%。

这笔占比0.059%的广发银行股权,源自老人保时期的广东分公司于1996年以1500万元购买的广发银行1500万股。2006年广发银行重组后,这部分股权摊薄为600万股,2008年广发银行分红送股后增至707万股。

十年来,中国人寿一直对入股银行颇有热情,内部曾从参股新银行、收购全国性银行、参股小型全国性银行、收购重点城市的城商行以及参与国有银行重组改制等投资路径,进行过详细研究。

但是在银行的控股权上,中国人寿一直落后于平安,尚未拿下一家可资控股的银行,仅作为财务投资。不仅如此,近年来中国人保、安邦等保险同行纷纷争夺本已稀缺的银行资源,劲敌环伺,留给中国人寿的机会并不多。

去年12月中国人寿跻身于邮储行战略投资者之列,当时一位中国人寿人士则对《财经》记者表示,中国人寿的另一大目标其实志在广发银行。

一位银行业人士指出,收购银行无非主要考虑两大诉求:财务是否获益,以及是否对业务有帮助。

仅从财务投资角度来说,刘家德曾在中国人寿年报发布会上谈到,2007年以来,广发银行为中国人寿带来的年化投资收益率在9%以上,高时甚至13%。

目前全国12家股份制银行中,未上市的银行只有广发银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行。与其他三家相比,广发银行无论是规模、业务发展、网点布局还是品牌影响力,对于中国人寿来说,无疑都是最优的选择。

2007年初,广发银行启动IPO申报工作,2011年正式启动IPO,2013年股东大会通过了IPO计划,2014年4月,广东省委省政府在下发的《2014年支持大型骨干企业发展若干政策措施》明确提出,“推动广发银行上市”。

一位投资分析师称,花旗持股广发银行或许是其IPO的一个障碍,因此花旗出售股权可能会使IPO进程变得顺利。

多位市场分析人士认为,对于广发银行来说,在银行业整体面临净利润下滑和资产质量下降,风险敞口扩大的背景下,通过股东结构变更,将之前分散化的股东机构变得相对集中,有利于其扭转当前市场不利局面。而借助中国人寿的国企背景和人脉资源,对于将来进一步推动公司上市而言,是百利而无一害。

自入股以来,中国人寿与广发银行已建立了较好的业务合作关系,并品尝到这种基于股权关系的银保合作甜头。

中国人寿一位高层曾人士对《财经》记者谈到,广发银行代理销售的保费,逾一半来自中国人寿。由于中国人寿是其并列第一大股东,广发银行为代理中国人寿的寿险业务,进行了很大的战略调整,比如在银行渠道加大了期交业务的力度。

除了银保业务,近年来双方还在信用卡、车贷、企业年金等业务领域开展了合作。此外,中国人寿每年给予广发银行高达一二百亿元的协议存款支持。

2014年,双方又增加了基金托管、基金销售、电子银行等业务的合作。

一位银行业人士认为,在互联网时代,银、保的合作将更加密切。2014年,广发银行将网络金融纳入战略重点,而中国人寿去年底则将其全国六大区域中心之一的电子商务华南区域中心落户在广东省肇庆的华南智慧城。广发银行副行长张凤鸣表示,今后广发银行将为中国人寿和华南智慧城做好服务。

中国人寿称,广发银行与其在规模、客户、业务等方面契合度较高,中国人寿成为其单一最大股东后,双方将有机会从渠道共享、交叉销售、中后台运行整合等多个方面综合协同发展。

一位接近广发银行的人士认为,中国人寿入主后将给广发银行带来什么样的变化,一是看广发银行以及银行板块在中国人寿战略布局中的位置,二是看未来中国人寿为其提供什么样的扶持措施。

虽然广发银行近年来不良资产体量加剧,但中国人寿相关负责人乐观地对媒体表示,广发银行不良贷款率上升及业务波动,对中国人寿整体业绩的影响相对有限。将积极通过多种方式进行资产处置,同时辅以外界资本注入,相关指标均会有所改善,在宏观经济企稳后,将有望实现新一轮增长。

中国人寿发布公告称,本次投资不构成中国人寿的关联交易和重大资产重组事项,亦不对其进行财务并表。

目前中国人寿距离获得广发银行50%的绝对控股权尚有一步之遥。

之前2年的时间,信达资产有限公司及其相关的机构、中国石化财务公司和中国北方工业公司前前后后都在产权交易所挂牌转让所持的广发银行的股权,累计5872.45万股。截止到现在不知道未来中国人寿会不会通过收购其他中小型的股东股权,而进一步狂涨广发银行的势力,未来我们一起共同期待。