投资,是风险与收益之间的博弈

2018-06-27

风险与收益的关系,好似一对博弈者,往往一较量就是生死.....它们如影随形,相生相克,却又互相补偿。

小六看来,投资收益是对投资项目预期利润的评估所得,而投资风险确实投资过程所可能产品的各种风险评估所得。当项目风险占比过大,收益占比过小就会被放弃,反之投资则会成立。

就投资行为来说,现实中,从不缺乏案例来印证

假设你是创业者,在经历了一系列的努力打拼后,公司开始盈利最终上市。那么创业者的投资回报就是自己的公司上市赚钱,这可以看成投资的回报

反之,在经历了一系列的努力打拼后,公司项目失败亏损最终公司倒闭。那么这也许就被视为创业者投资中的风险。

所以,虽然风险与收益是成正比的,但当风险发生时那确实叫风险,当其没发生时,是否就叫风口了呢?

规避风险与机会成本

在私募股权投资中,有一种类型,叫做危险投资(Venture Capital),简称VC。而主要投资对象就是一些早期的成长型公司,这些公司往往具备高风险,而高风险过后带来可能是百倍的回报,甚至更多。软银当初投资了马云,现在在阿里巴巴所持股份的目前市值,甚至都超过了软银本身。

我们只看到了软银成功投资了马云,获得了超额的回报。却忘了,当初有很多中国企业家有这样的机会投资马云,可他们却错过了,他们选择了规避风险,而规避风险的代价也许就是损失了600亿美元的股票吧。

所谓风险投资,讲究是也只是在对的时间投资了对的人罢了。VC也好,金融投资也罢。其本质上就是对所投资项目的预期。简而言之,就是我看好这个产品,能赚钱!或者我看不行,这个东西一定会亏!

如何正视风险与收益的关系

正如上面所说,当你规避了风险的同时也就放弃了获得风险溢价的权利。就拿P2P来说,P2P收益普遍是银行的2-3倍,甚至更高。而想要获得这样的收益,你就必须承担着与银行理财所不一样的风险,可能是2倍又或者是3倍,风险无法量化,如果选择放弃,那就只能投资银行。

由于P2P平台的水平有着巨大的差异化,有的实力强如银行,有的却草根的清新脱俗,无法一概而论。所以选择什么样的平台投资成了一大难题。

想要高收益的同时又不想承担同等的风险,由此产生了两者之间博弈的关系。

投资的本质是认知的变现

投资就是对未来不确定性下注。投资结果差异的背后,本质上就是认识水平的不同。创业者依靠对自身的认知,依靠对创业项目的认知来投资,来最终获得回报。VC通过早期公司的潜力,盈利能力的认知来获得回报。而P2P投资者,则需要通过对平台实力、对底层资产的认知来实现回报。

这无关投资的大小,无关投资的种类。回到最初的话题,风险与收益之间博弈一直存在,博弈的结果很大程度依赖于你的认知,通过不断学习积累,提升对行业的认知,才能更好的把握其中的风险。

都说,投资似“赌博”而又非赌博,不单纯依靠概率,却又摆脱不了。或许,通过不断的学习,不断提高自己的认知,高风险高收益也许就不再是你不可触碰的禁区.........